与美国总统特使就联合政府问题签订协议，这是中国共产党自发动要求联合政府的政治攻势以来所取得的最重要的成就。毛泽东为此再度向党内解释说：要知道国民党还有200多万军队，并且还得到国际国内的承认，而我们还只有63万军队，地区也很分散，与之妥协仍是不可避免的。在现在这个五点协定上，我们最大的让步只是同腐败的政府再合作，但我们没有损失我们的解放区，没有损害我们坚持的民主原则，相反，只要蒋介石签了字，我们就攻破了国民党的一党专政，取得了合法地位，这是前所未有的。
把一个明确要求废止国民党一党专政的协定条文拿到重庆去要蒋介石签字，这其实是不可能的。不论蒋介石如何依赖于美国的援助，但在触及到他和国民党根本利益的问题上，他绝不会听任美国人的摆布。何况，蒋介石也很清楚，中国并不是南斯拉夫，美国政府在国共两党之间如果必须作出选择的话，它也只能选择国民党，而不会选择共产党。因此，蒋介石毫不含糊地拒绝了赫尔利带回去的五点协定。在得到蒋介石同意的所谓“复案”中，唯一的让步就是公开承诺，在中共同意将一切军队移交国民党政府统辖之后，国民党政府同意“指派中共将领以委员资格参加军事委员会”。[34]当然，这一回赫尔利又悄悄告诉周恩来，蒋介石并非不允许你们参加政府，只是他不愿写在纸上，不想让人认为是共产党要求的结果，反对用“联合”这个字眼儿。其实，是不是一定要逼国民党承认联合政府并不重要，你们可以一步一步地干，先参加军事委员会，使之成为最高统帅机构，最好里面既有国共代表，也有盟国方面参加，设置一个盟国的统帅，以公平的态度来指挥和装备双方的军队。11月22日下午蒋介石召见周恩来、董必武时也说，我做的就是民主，不要要求，我自会做的。如果要以要求来给我做，那就不好了。政府的尊严、国家的威信，不能损害。他同时向赫尔利许诺说，只要中共接受他的复案，马上就可以开始改编和装备中共军队。[35]
面对蒋介石的不妥协态度，毛泽东显得十分气愤。他开始电示周恩来：应立即与有关朋友商谈成立解放区联合委员会事，准备召开中共七大，同时宣布成立解放委员会。据此，周恩来在重庆与有关人士进行了秘密磋商。孙科等人建议，不妨提议扩大国防最高委员会，并通过联合的国防委员会来改造政府，筹备选举，制定宪法。考虑到从争取美援的角度不宜让美国为难，但也不妨提出解放委员会来逼一逼国民党，周恩来于29日致电延安，提议另提新案答复国民党。周恩来在新拟的草案中提出：“国民政府为达成中国境内军事力量之集中与统一，以实现迅速击败日本与重建中国之目的，允将国防最高委员会改组为包含所有抗日党派和无党派政治人物的代表的联合的国防最高委员会，并由这个联合的国防最高委员会决定和颁布用以改革军事政治经济文化的新民主政策，并改组行政院使之成为各抗日党派的联合内阁，改组军事委员会，使之成为各抗日军队代表所组成的军事委员会。”如果此议一时不能实行，“中国敌后解放区根据战争之需要与人民之要求，将先组成中国解放区联合委员会，以统一敌后各解放区政府军事的领导，并便于参加今后的联合国防最高委员会。”同时，“为适应目前战争最迫切之需要，中国战场应设立联军统帅部，由美国方面的代表担任统帅，中国所有抗日军队应有负责代表参加统帅部以统率在中国战场的所有抗日军队，并负责进行各军的编制、装备、训练和补给。”[36]
周恩来的提议意味着中共事实上可能要从联合政府的要求上后退。毛泽东对此颇有些疑问。他得知周准备提出复案，当即要周返回延安进行讨论。在12月上旬召开的中央会议上，毛泽东甚至进一步提出：现在摆在我们面前的有两种办法，一种是继续依据延安协定进行谈判，坚持联合政府的要求，结果仍是拖；一种是干脆准备成立解放区联合委员会，准备我们的将来，但要冒险，蒋介石可能有词可藉，美国可能不同我来往，结果美国不帮助，蒋介石公开取消八路军，中间派不赞成，如何办?是否会孤立?但是，毛泽东看来还是对此抱有某种希望。为了唬一唬赫尔利，也是为了要看看风色，毛泽东和周恩来于会后马上找来美国驻延安观察组组长包瑞德，宣布说：“在五点建议中，我们已经作了我们将要作的全部让步，我们不再作任何进一步的让步。由于蒋介石已拒绝成立联合政府，我们决定成立解放区联合委员会，这个委员会是组成一个独立政府的初步的步骤。”不仅如此，周恩来还受命写信给赫尔利，表示中共准备单方面公布延安协定。[37]
中共方面的表示果然惹得赫尔利大发脾气，特别是周恩来关于单方面公布延安协定的威胁，使赫尔利坐立不安，声称毛不可信赖。包瑞德急忙通过中间人转告中共驻重庆代表王若飞，说明他本人虽然相信中共的要求都是合理的，不赞成美国继续支持蒋介石的政策，但中共应当知道华盛顿今天还是支持蒋的，许多美国人，包括罗斯福、赫尔利，对中共也不了解。况且毛泽东与赫尔利当初都曾答应对条约内容保守秘密，不应使他太难堪，并如此之快就准备破裂步骤。他明确提出疑问：中共突然采取如此强硬的态度，是否存在着苏联背景?无论如何，从9日起，进攻贵州的日军已经开始撤退，蒋介石已可以挺直腰杆儿宣布不需要利用中共军队来抵抗日本进攻，这个时候宣布成立解放委员会，一旦蒋宣布你们为分裂行动，转而以汉奸名义打击你们，对你们十分不利。[38]
赫尔利和包瑞德的反应使毛泽东深为不满，但恰恰证实了他此前的担心。得到王若飞来电的第二天，中共六届七中主席团就召开会议，与会的领导人几乎一致主张将成立解放委员会的计划暂时放一放。没有人不了解，搞解放委员会就是做另立中央政府的准备，也没有人不希望尽快搞垮蒋介石，问题是自身是否已经有了足够的力量，时机是否已经成熟，舆论是否已经造好，人民是否已经有了足够的思想准备。毛泽东讲：我对此事一直感到有些不安，我们的一切计划是要打倒蒋介石，蒋介石现在也确实相当衰弱，但他毕竟还有一点优势，即还占有一些二等城市，而我们拥有的只是三等城市。恐怕要到反攻的时候，我们才能占据更多的城市，那个时候我们才有足够的资本准备胜利。因此，在目前条件下，包括第七次代表大会，可能都还要提要求民主联合政府的口号，解放委员会要暂缓成立，报上也不宣传，只在内部酝酿，谨慎有利，美蒋可以放心。据此，毛泽东和周恩来当天致电王若飞，要求他通过包瑞德等向赫尔利说明：我们毫无与美方决裂之意，延安协定草案可以不发表，解放委员会几个月内也不会提上议事日程，我们所拒绝的只是牺牲联合政府，牺牲民主原则，去几个人到重庆做官，希望美国朋友不要硬拉我们如此做，“其他一切都是好商量的”。当然，毛泽东同时也并没有忘记提醒党的领导人：“这次抗战，我们一定把中国拿下来，这个准备一定要。”[39]
12月15日，毛泽东又在延安陕甘宁边区参议会上再提联合政府问题。他宣布：“在目前，很清楚的，单是谈判是不能成功的。希望全国人民一致起来，大声疾呼，要求国民党当局改变现行政策，以便迅速建立民主的联合政府。这是全国人民的总任务。[40]16日，周恩来致函赫尔利，说明谈判之门并未关闭，但若不能废止一党专政，组织民主联合政府，只是在国民党一党政府内进行个别人事更动，继续谈判毫无意义。[41]此后，赫尔利虽仍再三要求恢复两党谈判，但中共中央